Treba li C Corporation ulagati u oporezive ili općinske obveznice?

Korporacije mogu ulagati u gotovo sve. Razboritost i potencijalni sporovi dioničara nalažu da korporativni gotovinski menadžeri ulažu dodatni korporativni gotovinski novac za najviši povrat, s niskim rizikom i lako dostupnom kad je to potrebno. Oporeziva ulaganja, poput većine instrumenata tržišta novca i korporativnih obveznica, ne moraju uvijek predstavljati najbolji povrat nakon poreza. Općinski i američki vrijednosni papiri trezora pružaju različite kombinacije lokalnih, državnih i saveznih prihoda od poreza i mogu predstavljati veći prinos.

Novac poduzeća

Postoje tri vrste gotovine u korporaciji: Kratkoročna gotovina potrebna za plaćanje računa; srednjoročna novčana sredstva za kupnju ili račune koji se plaćaju kasnije tijekom godine; i dugoročne gotovine za širenje ili druge korporativne svrhe s nedefiniranim budućim potrebama. Dobra upotreba dodatnog novca dok ne bude potrebna važan je dio upravljanja novčanim tokovima. Mnoge tvrtke imaju gubitke koji se mogu iskoristiti za smanjenje porezne obveze, ali ako vaša tvrtka ima nekoliko gubitaka, od vitalne je važnosti da vaš voditelj gotovine razmotri povrat poreza nakon oporezivanja općinskih i trezorskih vrijednosnih papira.

Oporezivi ekvivalentni prinos

Prihodi od kamata od općinskih vrijednosnih papira mogu biti izuzeti od saveznih, državnih i lokalnih poreza, ovisno o mjestu prebivališta vaše korporacije. Prihodi od kamata na vrijednosnice trezora oslobođeni su poreza na dohodak države i lokalnih jedinica. Ako imate 100.000 dolara za ulaganje i vaš izbor je trostruko oslobođena općinska sigurnost koja daje 4 posto ili oporezivi jamstveni prinos od 5, 5 posto, dobit ćete 4.000 dolara godišnjeg prihoda od općine i 5.500 dolara od oporezivog jamstva. Ako vaša tvrtka plaća porez od 35 posto, porez bi od vaše zarade na oporezivom jamstvu iznosio 1.925 dolara, što će vam donijeti 3.575 dolara prihoda nakon oporezivanja. U ovom slučaju, općinska sigurnost je bolji izbor jer ćete zadržati puni prihod od kamata od 4.000 dolara. Općinski vrijednosni papiri ne pružaju uvijek bolje prinose, stoga uvijek provjerite porezne posljedice svojih ulaganja.

Kratkoročni

Kratkoročna gotovina mora biti odmah dostupna. Banke često pružaju besplatne usluge računa ako održavate određeni prosječni saldo, tako da čuvanje novca na kratkoročnim depozitnim računima banke, uključujući račune na bankovnom tržištu novca i potvrde o depozitu, vjerojatno će osigurati uštedu bankovne naknade koja negira svaku prednost od ulaganja u uzajamnim fondovima slobodnog tržišta novca. Ako se kratkoročne stope povećaju mnogo više od duljih rokova dospijeća, kao što je slučaj kada se krivulja prinosa obrće, usporedba povratnih prihoda nakon oslobođenja od poreza na slobodna novčana tržišta je razborita.

Srednjeročno

Novac koji će se koristiti u roku od 90 dana do godinu dana može se uložiti u potvrde o depozitu ili bankovne akcepte s rokovima dospijeća planiranim na datume kada očekujete plaćanje određenih računa. Taj se novac može kvalificirati kao kompenzacijsko stanje na račune vaših bankovnih usluga, što opet negira svaku prednost od ulaganja bez poreza. Međutim, mnoge banke sudjeluju na tržištu općinskih obveznica preko svojih općinskih financijskih podružnica i mogu pružiti bescarinske vrijednosne papire s rokovima dospijeća koji odgovaraju vašim potrebama, pa pitajte svog bankara o mogućnostima upravljanja gotovinom. Obrnuta krivulja prinosa ili promjene kvalitete kredita na tržištu mogu preokrenuti normalan odnos raspodjele prinosa između oporezivih i oslobođenih od poreza. U takvim okolnostima, usporedite svoje porezne prijave prije ulaganja. Čak i male porezne uštede rezultiraju novcem koji tvrtka može iskoristiti za nešto drugo.

Dugoročno

Novac koji se akumulira za korištenje dvije do pet godina u budućnosti najvjerojatnije će imati koristi od poreznih olakšica koje predstavljaju općinski vrijednosni papiri. Međutim, duža dospijeća predstavljaju rizike. Ako morate pristupiti novcu prije nego što ste očekivali, može doći do gubitka kapitala ako je tržište opalo zbog viših kamatnih stopa. Bilo da investirate u općinske obvezničke investicijske fondove ili pojedinačne obveznice s rokom dospijeća od pet godina ili manje, vaš kapital je u opasnosti od tržišnih promjena. Samo obveznice koje možete držati do dospijeća izbjegavaju tržišni rizik. Vaši protokoli za upravljanje gotovinom trebali bi predvidjeti ulaganje samo u vrijednosne papire s najvećim kreditnim rejtingom s maksimalnim dospijećem od dvije do pet godina kako bi se uskladili s konzervativnim standardima za upravljanje gotovinom.

 

Ostavite Komentar